Факторинг, форфейтинг, фьючерсы, опционы

Факторинг – это вид банковских услуг в области финансирования. Компания производит продукцию, реализуемую везде: начиная от Москвы и до Владивостока. Расстояние очень большое, покупателей очень много. Одни из них платят вовремя. Вторые – задерживают, а третьи – вообще не платят. Поэтому поставщик обычно страдает от не регулярных платежей. Отсюда следует невозможность планирования операций в сфере финансов, трудности в ведении учета.

Исходя из этого, фирма-производитель в праве обратиться к банкам, которые занимаются факторингом, либо специализированной фирме, то есть к фактор – фирме, тесно связанной с банками, их дочерними подразделениями. Суть факторинга заключается в том, что банк либо фактор-фирма приобретает у своих клиентов требования к их должникам. Затем на протяжении короткого времени (2-3 дней) выплачивает им в виде аванса 70-90% требований. Остающиеся 10-30% клиентом получаются после поступления к нему счета от должников. Фирма-производитель вознаграждает банк за услугу. Факторинг — форма финансирования, обладает преимуществами. Они сводятся к следующим.

  • Резкое уменьшение сроков платежей, ускорение оборотов компании. Банки стимулируют клиентов на быструю уплату своих счетов с помощью скидок. В западных странах скидки составляют 3%, оплата на протяжении 5-10 дней называется «сконтом».
  • Фактор-фирма гарантирует платеж, выполняет работу по взиманию, проведению бухучета в отношении требований, проверяет платежеспособность своих клиентов. Все это понижает расходы производителей по взиманию долгов.
  • Банк производит мониторинг платежеспособности тех, кто должен. Изучает их финансовое положение, информирует клиентов. Банк располагают on line системой, которая даёт возможность через Интернет круглосуточно выдавать информацию о их финансовых требованиях.

Кроме этого они обмениваются информацией друг с другом о финансовом положении производителей в регионе, стране. Отмечают то, что такие-то с большим опозданием оплачивают счета, такие-то  являются аккуратными. Фирмам не желательно попадать в банковский «черный список», терять свою репутацию. Форфейтинг представляет собой специальную форму кредитования операций торговли, которая заключается в покупке у продавца векселей, которые акцептованы покупателем товаров. Здесь продавец уступает кредитному учреждению свои требования, предъявляемые к покупателю. Продавцу выплачивают всю сумму векселей за вычетом процента, а должник, то есть покупатель товаров погашает регулярными взносами свои обязательства. Форфейтинг в отличие от факторинга предполагает переход риска по долгу форфейтору.

Опцион представляет собой двусторонний договор, который передаёт право на покупку либо на продажу товара на бирже на протяжении определенного срока (биржевые контракты) либо акции по цене, согласованной в договоре для получения установленного дохода – премии. Опционы как инструмент страхования риска ценных бумаг, опционные договоры идентичны обычному страховому договору. Держатель акций какой-то другой компании, покупая опцион, то есть право на продажу акций по фиксированной цене, при этом получает гарантию реализации своих бумаг.

Держатель застрахован от падения их рыночной стоимости. Важным является стоимость опциона, которая выплачивается покупателем продавцу. Внутренняя цена опциона является потенциальным доходом держателя, который он смог бы получить в случае немедленной продажи контракта. Обычно она равняется разнице между текущей и исполнительной ценой.

Другая составляющая премии – это внешняя, то есть временная стоимость. Она отражает риски в торговле опционами, составляет разницу между внутренней ценой опциона и премией. Внутренняя стоимость опциона зависит от срока контракта, от устойчивости курса актива, от динамики процентной ставки. Чем большую протяженность во времени имеет опционное соглашение, тем не определеннее становится соотношение исполнительной и текущей цены на дату реализации. Значит, растут риски, премия. Фьючерс является ценной бумагой, документом, представленным в виде контракта.

Он удостоверяет право его держателя продать или купить в срок, который определен этим документом, а также по зафиксированной в нем цене определенный объем товара материального или нематериального продукта, ценных бумаг, валюты, получить доход с изменением базиса, который лежит в основе документа. Сделки на срок используют в бизнесе как страхование от не очень благоприятных изменений в цене. Их используют спекулянты-биржевики, надеющиеся получить от таких изменений прибыль. На фьючерсном рынке работают 2 вида контрактов:

  • купля-продажа товаров – товарный фьючерс;
  • финансовый фьючерс, базой которого являются многие финансовые инструменты: валюта, депозиты, облигации и т.д.

Это имеет вид договорных обязательств продать или купить в условленную дату определенное количество инструментов по стоимости, которая заранее определена в свободной торговле на бирже. Финансовые фьючерсы на реальных торговых объектах с конкретной базой и финансовые фьючерсы, имеющие абстрактную базу – это процентные и валютные фьючерсы.

Валютный фьючерс является договорным обязательством продажи и покупки определенного количества валюты по курсу, оговоренному заранее, в определенную дату. Процентный фьючерс является договорным обязательством покупки или продажи соответствующего рыночного инструмента со сроком, процентной ставке, оговоренными в контракте, по заранее согласованной ставке (курсу) на будущую определенную дату.

Опубликовано: Март 9th, 2014 в рубрике: Финансы

Еще по теме: